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레드캡의 주요 실적

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Analyst Report

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[SK증권] 꾸준함이 강점, 주주 친화적 행보 지속

2024. 07. 03

꾸준함이 강점, 주주 친화적 행보 지속 


 렌터카 및 여행 사업 영위  


■ 여행 사업 부문 성장에 주목  


■ 밸류업 취지에 부합하는 강소기업

60

[KB증권] 렌터카는 순항 중, 여행 부문 회복세 주목!

2024. 02. 22

렌터카는 순항 중, 여행 부문 회복세 주목! 


2024년 렌터카 부문 핵심 포인트 : 1) 수익성 위주 전략

                                     2) 6,000대 이상의 차량 매각 예상


2024년 여행 부문 핵심 포인트   : 1) 최대 고객사 북미 진출 확대

                                     2) 코로나 이전 이익 수준 회복

                                     3) 기업 밸류업 프로그램 효과 

59

[하나증권] 렌터카와 여행 모두 기대되는 내년

2023. 11. 17

렌터카와 여행 모두 기대되는 내년 


3Q23 Review: 3분기 영업이익률 11.6%, 당기순이익률 4.9% 


■ 4분기 영업이익 112억원(+53% (YoY)) 예상


■ 2024년의 모멘텀은 여행 사업

58

[IR협의회] B2B 장기렌터카 사업 중심으로 수익성 높은 기업

2023. 11. 17

B2B 장기렌터카 사업 중심으로 수익성 높은 기업


- 체크포인트

 레드캡투어는 B2B 중심의 렌터카 업체. 사업부문은 렌터카 사업(88.7%, 2023년 3분기 누적 매출액 기준)와 여행 사업(11.3%)로 구분


■ 동사의 투자포인트는 1) 경쟁사 대비 높은 수익성과 2) 적극적인 주주환원 정책에 따른 배당 기대


■ 레드캡투어의 2023년 매출액 3,297억원(+25.8%YoY), 영업이익 373억원(+2.6%YoY), 영업이익률 11.3%(-2.6%pYoY)로 추정.

                  2023년 예상 EV/EBITDA는 2.9배로 밸류에이션 하단에 근접


■ 리스크 요인은 1) 매출 성장률 둔화 우려와 2) 적은 유통주식 수

57

[하나증권] 안정적이에요. 거기에 턴어라운드도 있어요

2023. 09. 18

안정적이에요. 거기에 턴어라운드도 있어요  


■ 차량 렌탈 기업 중 가장 안정적인 실적 흐름


■ 올해의 성장 축은 렌터카 매각과 여행 사업의 턴어라운드 


■ 숨겨진 배당주... 연말 전에 하나 어떠신가요?  

56

[리서치알음] 中 단체관광 및 전기차 렌터카 경쟁력으로 올해 사상 최대 실적 달성 기대

2023. 08. 28

中 단체관광 및 전기차 렌터카 경쟁력으로 올해 사상 최대 실적 달성 기대 


- 투자포인트


  ① 2Q23 창사 이래 최대 분기 실적 달성, 중고차 매각 대수 증가와 여행 부문 송출(해외 출장) 인원 확대로 올해 어닝 서프라이즈 전망


  ② 전국 500여개의 제휴 차량정비소 확보 및 자체 정비 센터 구축 등의 강점을 통해 국내 B2B 렌터카 재계약률 90%로 1위 기록


  ③ ‘대기환경보전법’과 ‘친환경자동차법’에 따라 정부·공공기관은 100% 무공해차 구매·임차가 필수 전기차 렌터카 수요 증가 예상


  ④ 지난 10일 중국 한국 단체 관광 허용으로 중국인 관광객의 국내 및 제주도 방문객 급증, 2024년까지 방문객 점진적 상승 기대


  ⑤ 2009년부터 15년 연속 배당금 지급, 올해 배당 확대가 기대되나 보수적으로 2022년 배당금 900원 가정 시 현재 배당수익률 5.7


  ⑥ 적정주가는 2023년 예상 EPS 2,565원에 Target PER 10.5배(동사 과거 5개년 평균 PER)를 적용해 27,000원으로 커버리지 개시


55

[하나증권] 렌터카는 성장하고, 여행은 턴어라운드할 것

2023. 08. 14

렌터카는 성장하고, 여행은 턴어라운드할 것 


■ B2B 장기렌터카와 출장/행사 전문 기업


■ 2023년 매출액/영업이익 +37%/+9% 전망


■ 렌터카 사업의 안정적 성장. 여행 사업의 턴어라운드. 높은 배당수익률

54

[KB증권] 사업은 순항 중, 주가는 바닥을 통과하는 중

2023. 07. 11

사업은 순항 중, 주가는 바닥을 통과하는 중 


■ 2Q23 예상 실적: 매출액 895억원 (+41.2% YoY), 영업이익 128억원 (+26.7% YoY OPM 14.3%) 


■ 체크포인트: 여행 부문의 눈부신 실적 회복 


■ 체크포인트: 렌터카 부문의 전기차 비중 확대 및 배터리 모듈 기업과 협력 확대로 경쟁력 향상 기대 

53

[KB증권] 2022년 사상 최대 실적 달성! 2023년 여행 사업 부문 정상화!

2023. 02. 23

2022년 사상 최대 실적 달성! 2023년 여행 사업 부문 정상화! 


■ 4Q22 실적 Review: 분기 사상 최대 매출 기록 


■ 2022년 실적 Review (잠정치): 사상 최대 매출액, 영업이익, 주당 배당금 


■ 2023년은 렌터카 사업 부문의 높은 금리 수준을 반영한 신규 계약 확대와 여행 사업 부문의 코로나 이전 수준으로의 빠른 정상화가 중요  


■ 더존비즈온 협업 현황 및 향후 전략 

52

[KB증권] 과거의 영광을 찾아가는 여행 부문 실적

2022. 10. 14

과거의 영광을 찾아가는 여행 부문 실적


■ 하반기 출장 수요 증가 주목


■ 더존비즈온과 시너지 기대


■ 렌터카 부문 성장이 꾸준


■ 배당주로 매력적